퀀트 투자

  • 퀀트 투자는 주식에서 감정을 제거하고 숫자로만 판단하는 것이다.

    세가지 지표

  • 퀀트 투자에 사용할 수 있는 지표는 크게 3가지이다.

    모멘텀 전략

  • 상승세, 하락세를 잡아서 상승세에 매수, 하락세에 매도하여 이익을 보는 것이다.
  • 대표적으로 William's R, Stochastic Oscillator, RSI 등이 있다.

    평균 회귀

  • 떨어진 주식은 다시 오르고, 오른 주식은 다시 떨어진다.
  • 주식이 급변한 경우에는 원래 값으로 가려는 성질이 강하다라는 전재이다.
  • 대표적으로 볼린저 밴드가 유명하다.

    가치투자

  • 회사의 가치를 나타내는 PER, ROI등으로 주가의 저평가, 고평가등을 판단하여 저평가에 매수, 고평가에 매도하는 방식이다.

    개인적인 생각

  • 약 3년간 퀀트 투자에 대해서 많은 테스트를 해 보았다.
  • 결론적으로는 아직 주목할만한 성과를 못 냈다.
  • 2019년에 30% 이상의 수익을 얻기는 했으나 수치와 20% + 감 80%로 우연히 얻었다.
  • 2020년은 아직까지는 손해이지만 결국은 다시 오를거라 믿는다.

    개똥밭

  • 기본적으로 주식가격의 변동은 랜덤워크이다. 규칙이 없다는 뜻이다.
  • 추세, 회귀 모두 개똥이다.
  • 나는 왜 개똥밭에서 황금을 찾고 있는 것일까?

  • 다시 차분히 생각해 보자.
  • 주가의 상승은 매도보다 매수가 많을 때 일어난다.
  • 매수가 더 많은 이유는 주가가 상승하리라는 기대 때문이다.
  • 그 기대는 무엇에서 오는 것일까?
  • 주가의 하락은 매수보다 매도가 많을 때이다.
  • 매도가 더 많은 이유는 주가가 하락하리라는 기대 때문이다.
  • 그 기대는 무엇에서 오는 것일까?

  • 회사의 이익이 상승할 것이기 때문에 주식을 보유했을 때 더 많은 배당금을 줄 것이라는 기대로 주식을 산다.
  • 그것이 가장 기본이다.
  • 한국은 약간 특이한 것이 배당금이 적거나 없는 경우도 있다.
  • 그래도 사람들은 주식을 산다. 왜냐하면 그 회사 주식이 오를 것이기 때문이다.
  • 가지고 있다고 배당금을 받는 것도 아닌데, 다른 사람들이 매수를 원하기 때문에 주식 가격이 오를 것이고 거기서 이익을 볼 것이기 때문에 주식을 매수한다.

  • 매도는 추세를 따를까? 하락은 심리적 압박을 주어 더 하락하는 심리가 있을까?
  • 추세가 하락인데, 영원히 하락하지 않은 이유는 더 이상 떨어질 수 없다는 판단에 의해서인가?
  • 회귀는 떨어지면 오르고, 오르면 떨어진다. 하락한 금액대비 몇 퍼센트나 다시 오를 것인가? 상승한 금액대비 몇 퍼센트나 다시 오를 것인가?
  • 추세와 회귀는 상충한다. 추세를 따르면 상승하는 종목은 계속 상승해야 하지만 회귀를 따르면 상승한 종목은 반드시 떨어져야 한다.
  • 그리고 왜 떨어지기 시작하고 오르기 시작하는 것일까?

  • 너무 단기적인 안목을 보는 것 같다.
  • 장기적으로 생각해보면 가치주가 상승할 것이다. 과연 그럴까?
  • 그 회사가 가지는 가치를 내가 어떻게 알 것인가? 이 회사가 10년 뒤에 엄청난 수익을가진 회사가 되어 나에게 많은 배당금을 줄 것이라는 것을 어떻게 판단 할 수 있을까?
  • 10년뒤에 세상이 어떻게 변할지 어떻게 아는가? 세계적인 흐름? 탄탄한 회사이고 앞으로도 승승장구 할 것이다? 그걸 어떻게 아는가?
  • 회사에서 발표하는 영업이익이 진짜일까? 모든 사람들이 그 영업이익을 보고 믿을 수 밖에 없지만 그 것을 악용했다는 사례를 너무 많이 들은 것 같다.

    답답함

  • 무언가 잘못된 방향으로 싸우고 있는 기분이다.
  • 그래서 이 카테고리를 시작한다.
  • 지금은 옳고 나중은 틀리다. 기록을 통해서 지금 내가 놓친 부분을 나중에 확인하여 개선하고자 한다.

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