회귀에 대한 실험 - 1

  • 주식의 가격은 변동한다. 보통 너무 많이 오르면 떨어지고 너무 많이 떨어지면 다시 오른다.

  • 그림 와이지엔터테인먼트(122870)

  • 링크 => 다음 빅차트 와이지엔터테인먼트

  • 매매 기록을 보니 2019년 8월 27일 19,950원, 2019년 10월 29일 25,650원에 매수한 뒤 2020년 1월 9일에 31,450과 31,800원에 매도하여 39.28% 이익을 보았다.

  • 매수의 이유는 이슈였다. 와이지엔터테인먼트에 악재가 겹쳤다. 대표는 감옥에 갈 판이었다. 주식 가격은 곤두박질쳤다.

  • 매수 당시 약 60%가 떨어진 상황이었다.

  • 그런데, 왜 매수했냐고? 회귀에 대한 믿음과 오너리스크의 믿음 때문에 감으로 샀다.

  • 보통 떨어지면 다시 오른다. 얼마나 오르느냐는 다른 문제지만. 그리고 오너가 감옥에 가면 대부분 오른다.

  • 주식 데이터를 가지고 테스트를 해 보아야겠다.

기준

  • 코스피 시총 300위 안의 안정적인 회사 선정

  • 최근 1년 하한가를 기록한 뒤 얼마쯤 뒤에 다시 오르고, 얼마나 오르는지 확인하자.

실험 1

  • 데이터
    • 2020년 07월 기준 시총 300위 안의 회사들.
    • 거래일 기준 250일 최저가인 날을 선택.
    • 기간 2009년부터 2018년도 까지.(과거 10년). 2019 데이터는 마지막 검증을 위해 남겨둔다.

실험 1 데이터 분석

test_1_result_data.xlsx
282.8 kB

  • 엑셀에 색칠이 좀 되었다.

  • 회귀에 대한 실험이므로 Bollinger Bands를 좌측에 나타나고, 우측에는 250일 기준 최저가일을 기준으로 변경된 주식 가격의 % 이다.

  • Bollinger Bands 설명

    • bb20 20일 기준
    • bb40 40일 기준
    • bb20 top 칼럼: 20일 이동 평균선에서 분산이 얼마나 컸는지를 나타낸다. 즉, 얼마나 크게 변경되었는지를 나타낸다.
      • 수식 : (ubb20 - mbb20) / mbb20 * 100
  • bb20 top 비율에 따른 결과 요약

bb20 top range cnt +5 Close avg +10 Close avg +15 Close avg +20 Close avg +25 Close avg +30 Close avg +35 Close avg +40 Close avg +45 Close avg +50 Close avg +55 Close avg +60 Close avg
0-3 pct 145 0 0.01 0.43 0.8 1.15 1.05 0.84 0.98 1.36 1.66 1.67 1.9
3-6 pct 507 -0.23 -0.03 0.13 0.27 0.56 0.74 1.03 1.16 1.38 1.58 1.52 1.86
6-9 pct 457 0 0.31 0.4 0.32 0.51 0.47 1.01 1.21 1.91 2.45 2.53 3.33
9-12 pct 228 0.55 0.67 1.32 1.78 2.56 3.18 3.52 3.12 2.58 2.34 1.81 2.02
12-15 pct 105 -0.04 0.51 -0.05 1.38 1.97 1.75 2.6 2.11 1.69 1.79 2.81 3.75
15-18 pct 52 -0.45 0.72 1.7 4.44 6.19 8.09 8.28 9.39 10.47 10.42 10.44 10.32
18-21 pct 35 3.33 3.51 2.22 3.85 6.03 5.14 3.61 2.33 1.79 1.9 3.93 4.5
21-24 pct 19 1.24 0.04 1.64 -1.89 1.36 2.74 2.3 4.94 9.1 7.1 5.32 6.95
24-27 pct 13 3.93 3.49 3.41 4.06 6.06 7.32 6.87 4.93 5.23 5.54 5.5 1.64
27-30 pct 5 9.76 8.04 8.1 17.76 11.64 18.94 26.39 21.4 22.96 16.66 14.46 15.57
30-33 pct 2 -4.6 -4.85 -11.57 -14.61 -19.01 -17.86 -16.74 -12.34 -0.1 5.2 3.03 -4.84
33-36 pct 3 11.75 6.35 7.63 13.85 8.51 6.63 21.29 15.31 14.98 9.46 15.06 21.21
36-39 pct 1 -1.27 -13.66 0.69 -8.1 -18.28 -16.55 -31.71 -25.93 -28.93 -29.28 -32.41 -32.75
39-42 pct 1 -0.28 5.95 14.39 25.06 27.13 30.89 22.16 16.75 22.71 14.27 28.06 32.45
42-45 pct 1 -5.72 -11.43 0 20.01 14.26 0 0 0 0 0 0 0
45-48 pct 1 -6.31 -10.31 -17.48 -18.34 -17.19 -16.34 21.35 23.18 18.59 -4.85 8.48 -2.56
48-51 pct 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
51-54 pct 1 3.11 10.55 18.86 15.23 14.71 11.07 -3.46 -5.54 -4.15 -7.44 -4.15 3.81
54-57 pct 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

  • 데이터의 분포를 보면 90%는 0~15%에 존재한다.
  • 은 수익률이 보이는 15~40%의 Bollinger Bands 차이는 겨우 8%밖에 안된다.

Bollinger Bands 0~15% 의미

 

  • Bollinger Bands는 주식의 가격이 얼마나 변동성을 가지는지에 대한 의미이다.
  • 변동성이 적다는 의미는 특별한 이유가 있어서 주식 가격이 떨어졌다는 것 보다는 주식이 가진 가치가 과대평가 되었다고 평가되어 지속적으로 하락하는 것으로 판단이 된다.
  • 즉, 회귀할 가능성이 적다.

 

Bollinger Bands 15~40%의 의미

 

  • 가격의 변동성이 크다는 의미이다. 이 뜻은 사려는 세력과 팔려는 세력이 싸우고 있다는 의미이다.
  • 누가 이기는지 지켜보는 것이 좋을 것 같다.
  • 문제는 데이터가 얼마 없다. 겨우 8%밖에 안된다. 과연 이 것이 필연이라 할 수 있는가? 우연이 아닐까?
  • 데이터를 300 stock에서 600 stock으로 늘려보았는데, 8%는 동일하다.
  •  

결론

 

  • 이번 실험은 2020년 7월 기준 시총 상위 300위(600위) 데이터를 분석을 하였다.
  • 선정된 데이터들은 거래일 기준 250일(약 1년) 최저가를 기록한 날짜를 분석했다.
  • 목적은 다시 오르는 주식을 찾는 것이었고, 지표로 사용한 것은 20일 Bollinger Bands 지표이다.
  • Bollinger Bands 의 넓이가 좁은 주식들의 가격은 회귀할 가능성이 비교적 낮았고, 넓은 주식들은 회귀할 가능성이 비교적 높았다.
  • Bollinger Bands pct로 데이터 분포를 보았을 때 0~15%가 90%, 15~40%가 8%였다.
  • 8%의 데이터를 기준으로 좀 더 연구해봐야겠다.

'퀀트 투자 로그' 카테고리의 다른 글

데이터를 분석할 툴이 필요하다.  (0) 2020.07.26
퀀트 투자 회귀에 대한 실험 - 1  (0) 2020.07.20
퀀트 투자  (0) 2020.07.20

+ Recent posts